文 / 五洲
营业收入124.72亿元，同比增长7.11%；归母净利润35.49亿元，同比增长15.11%；截至2023年末，资产总额达到6079.85亿元，比上年末增长14.80%。
这是山东城商行“一哥”青岛银行(002948.SZ、03866.HK)交出的2023年“成绩单”。
客观地讲，在LPR（贷款市场报价利率）不断下调，宏观政策支持实体经济、减费让利的大环境里，青岛银行过去一年的经营成果可圈可点，增速甚至秒杀一众国有大行和股份行；但在硬币的背面，其存在的问题也不容忽视。
01 净息差逆势上扬
青岛银行成立于1996年，前身是青岛城市合作银行，2008年更名为青岛银行。该行2015年在港交所上市，2019年在深交所挂牌，是山东省第一家A股上市银行，也是全国第二家“A+H”股的城商行。
纵览财报，节点财经认为2023年青岛银行最吸睛的地方是净息差。
根据国家金融监督管理总局最新披露的数据，去年四个季度，中国商业银行净息差分别为1.74%、1.74%、1.73%和1.69%，逐级下行，且首度跌破1.7%；更甚者，行业均值较2022年末下降22bp至1.69%后，已经位于《合格审慎评估实施办法》中提出的合意净息差1.8%的临界点下方。
也因此，“收窄”成为银行在描述2023年净息差时普遍采用的关键词：工商银行净息差收窄超30个基点，平安银行净息差收窄37个基点，招商银行净息差收窄25个基点，中信银行净息差收窄19个基点……
当与赛道选手互为“镜像”后，青岛银行显然活出了更好的自我：2023年净利息收益率（净息差）1.83%，比上年提高 0.07 个百分点。
探幽索隐，一方面，青岛银行通过调整生息资产和计息负债结构，提高贷款和投资平均余额占比，减少应付债券平均余额占比。
另一方面，严控存款和应付债券成本率，降低计息负债成本率，从而对冲了资产收益率下行、存款规模增长的影响。
说人话就是“开源节流”，一手做大生息资产（发放贷款、金融投资等），努力创收；一手节制计息负债（吸收存款、同业存拆放及卖出回购款等），压降花销。
2023年，青岛银行利息净收入92.82 亿元，比上年增加 9.94 亿元，同比飙涨11.99%；利息支出118.58亿元，比上年增加3.16亿元，同比仅上升2.74%。
就好比水泵的“进水口”和“出水口”，前者的的流速远快于后者，如此这般，达致净息差逆势提升的目标，让青岛银行遥遥领先同业。
02 房地产不良率大幅抬高
“年内，质量、效益、规模均实现稳健提升，全年保持良好发展态势，交出一份精彩的年度答卷。”在2023年的年报致辞中，青岛银行董事长景在伦如是写道。
截至2023年12月31日，青岛银行资产规模突破6000亿元，重返“两位数”扩张；不良贷款率为1.18%，比上年末下降0.03个百分点，优于行业平均水平0.44个百分点；拨备覆盖率225.96%，比上年末提高6.19个百分点，资金“安全垫”连续四年加厚。
整体来看，质量、效益、规模三者相辅相成，均衡共进。但深入肌理，水面之下不乏隐忧。
2023年，青岛银行发放贷款总额（不含应计利息及减值准备）3,000.90 亿元，不良贷款总额35.39 亿元。
其中，投向房地产的贷款为226.46亿元，产生不良贷款金额5.22亿元；不良贷款率2.3%，对比2022年0.1%，大幅抬高2.2个百分点。
图 源：青岛银行财报
公开资料显示，2023年青岛境内企业中，融海、融创、中南、世茂、银盛泰、中梁、花样年、融信等众多房企，曾被爆出商票逾期，面临较大的还款压力。
另据智本社统计，2023年房地产不良开发贷款同比增速超过40%的有：青岛银行、宁波银行、浙商银行、郑州银行、徽商银行、广州农商银行、哈尔滨银行、贵州银行、九江银行、威海银行、甘肃银行。
就目前的情势，地产板块没有明显复苏，难题无疑给到了青岛银行这边。
值得提及的还有，Q4青岛银行不良“双升”。节点财经分析，2023年四季度末，其不良贷款余额较三季度末增加约1.5亿；不良贷款率为1.18%，较三季度末的1.14%增加4bp。
此外，截至2023年12月31日，青岛银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.42%、10.1%、12.79%，降幅分别为0.33%、0.59%、0.77%
图源：青 岛银行财报
与之相对的是，2023年我国商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为10.54%、12.12%、15.06%。
这意味着，青岛银行的资本充足率指标全线掉尾，后续难免会遭遇资本金亟待补充的局面。
然而，青岛银行股价在二级市场上的表现并不突出，这或对此后配股、定增造成一定的困难。
03 内控风险频频暴露
房地产不良率抬高、资本充足率指标下滑之外，青岛银行的内控风险亦频频暴露。
2024年伊始，青岛银行就因个人经营性贷款“三查”不严导致贷款资金被挪用、信用卡中心违规经营，监管标准化（EAST）数据错报漏报合计被罚120万元，青岛银行即墨支行因向资本金不足的企业发放固定资产贷款被罚30万元，合计被罚150万元。
2023年，青岛银行受到的处罚也不少。
1月，因贷款资金被挪用、保理业务管理严重不尽职、理财产品相互交易调节收益等多项违规，被罚款605万元；3月，因员工对理财产品相互交易调节收益、违规办理信用卡业务等，被青岛银保监局处以警告；6月，因互联网贷款信息披露不规范、向小微企业收取银行承兑汇票敞口承诺费共2项违法违规行为，收到一张52万元的罚单。
与此同时，在中国银行业协会发布的2023年度商业银行稳健发展能力“陀螺”（GYROSCOPE）评价体系榜单中，青岛银行的座次跌落至第19名，上年则为第十名。
据节点财经了解，该榜单的评价标准包括公司治理能力、收益可持续性能力、风险管控能力、运营管理能力、服务能力、竞争能力、体系智能化能力、员工知会能力、股本补充能力共计九个维度。而青岛银行退步较为明显的维度是风险管控能力、服务能力和体系智能化能力。
新的一年，除了奋楫笃行，争取交出亮眼“成绩单”，青岛银行更需要补好内控“里子”。
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