文 / 徐坤
来源 / 节点财经
华夏银行的利润压力，还在延续。
8月29日，华夏银行披露2026年半年度报告。上半年，该行实现营业收入513.08亿元，同比增长12.71%；但归属于上市公司股东的净利润仅为93.65亿元，同比下降18.35%。营收增长超过12%，净利润却下降近两成。
这是一个颇具反差的数据。一方面，营业收入重新回到两位数增长，贷款、存款规模继续扩张，拨备前利润也保持较快增长；另一方面，净利润却连续承压。
2025年，华夏银行营业收入为919.14亿元，同比下降5.39%；归属于上市公司股东的净利润为272亿元，同比下降1.72%。也就是说，2025年华夏银行已经出现营收、净利润“双降”。今年上半年，净利润降幅进一步扩大。
而上半年，华夏银行利息净收入为345.58亿元，同比增长13.03%；非利息净收入为167.50亿元，同比增长12.06%。截至6月末，资产总额达到4.99万亿元，较上年末增长5.23%；贷款总额2.77万亿元，较上年末增长7.92%；存款总额为2.57万亿元，较上年末增长7.86%。但这些增长最终并没有转化为净利润增长。
与2025年相比，2026年上半年华夏银行营业收入重新回到增长区间，拨备前利润也保持较快增长，但上半年信用及其他资产减值损失同比增加58.49%，最终使得利润再次承压。
受此影响，8月31日，华夏银行股价大跌4.89%，当日银行板块整体涨1.38%，华夏银行成为该板块跌幅第一的上市公司。摩根大通证券股份有限公司将华夏银行评级下调至低配，目标价4.80元人民币。截至9月1日收盘，华夏银行股价收于6.32元/股，总市值为1006亿元。
营收回升，利润何以持续下降？
截至6月末，华夏银行资产总额达到4.99万亿元，较上年末增长5.23%；贷款总额2.77万亿元，较上年末增长7.92%；存款总额2.57万亿元，较上年末增长7.86%。
规模仍在扩张。与此同时，收入端也明显恢复。上半年，华夏银行利息净收入、非利息均同比增加。但观察半年报发现，资产减值损失明显增加，成为吞噬利润的主要因素。
半年报显示，2026年上半年华夏银行信用及其他资产减值损失达到235.99亿元，同比增加87.09亿元，增幅58.49%。其中，发放贷款和垫款减值损失达到206.47亿元，同比大幅增加82.22亿元，增幅为66.17%。
从另一个指标来看，这种变化更加明显。上半年，华夏银行拨备前利润达到361.24亿元，同比增长18.93%。也就是说，如果暂不考虑资产减值这一因素，华夏银行上半年的经营盈利能力仍然保持增长。但在加大风险计提之后，最终归母净利润下降18.35%。
据悉，拨备就是按贷款的风险程度，提前预留一部分资金。当银行判断部分存量资产仍需要进一步消化时，可以通过增加拨备计提，提前确认部分风险。
这也意味着，今年上半年华夏银行利润下滑的主要原因，并不是收入端出现明显恶化，而是风险成本明显上升。为什么选择在这个时候增加拨备？
在8月31日举行的华夏银行2026年中期业绩说明会上，行长瞿纲表示，华夏银行资产质量主要指标与可比同业相比还有差距，将持续强化资产全生命周期管理，严控新增风险，继续推进存量风险出清，推动资产质量进一步改善，从而为长期稳健发展奠定基础。
瞿纲强调，用阶段性的利润波动换取更干净、更健康的资产负债表，是负责任的选择，也是实现更高质量、更可持续增长的必要路径。管理层始终将股东利益和银行长期价值放在首位。
对于银行而言，拨备本身就是应对潜在风险的重要工具。因此，华夏银行今年上半年的利润下降，更需要结合资产质量变化一起观察。
事实上，华夏银行面临的压力并不特殊。近年来，银行业普遍面临息差收窄、资产收益率下降以及资产质量分化等问题。
在低利率环境下，单纯依靠扩大资产规模获得利润增长越来越困难。这也使得银行经营的重点，逐渐从“做大规模”转向“提高资产质量”。短期来看，加大拨备会影响利润表现；但如果能够推动存量风险加快出清，长期则有助于降低资产负债表上的风险压力。
不良率下降，不良贷款余额却在增加
问题也随之而来：这些拨备增加之后，华夏银行的资产质量是否真的在改善？
如果说减值计提解释了“利润为什么下降”，那么资产质量数据则决定了这种主动计提是否有效。今年上半年，华夏银行的不良贷款率继续下降。
半年报披露，截至6月末，华夏银行不良贷款率为1.50%，较2025年末下降0.05个百分点；拨备覆盖率为144.80%，较上年末提高1.50个百分点。从指标来看，资产质量正在改善。
但另外一个数据值得注意：不良贷款余额并没有下降。截至6月末，华夏银行不良贷款余额约414.65亿元，较上年末增加约15.79亿元。也就是说，出现了“不良率下降、不良余额增加”的情况。
为什么不良率下降了，不良贷款余额却还在增加？原因并不复杂。同期华夏银行贷款规模增长较快。截至6月末，贷款总额较上年末增长7.92%，分母增长速度快于不良贷款余额，因此不良率仍然能够下降。
因此，观察银行资产质量，不能只看不良率一个指标。对于一家规模接近5万亿元的银行而言，不良率是一个结果指标，而新增不良、关注类贷款、逾期贷款以及不良资产处置速度，更能反映未来的风险变化。
从华夏银行的情况看，今年上半年加大减值计提与不良率下降同时出现，至少说明银行正在提高风险处置的力度。但这种变化能否持续，还需要继续观察。
尤其是，在贷款规模继续扩张的情况下，新增贷款质量能否保持稳定，将直接影响未来的不良生成。
对于贷款规模扩张，瞿纲将其归结为三个方面，一是对公重点领域贷款持续发力。主动对接国家新规划期战略部署，围绕先进制造业、战略性新兴产业、专精特新等重点领域加大信贷投放，公司贷款（不含贴现）余额比上年末增长14.73%。二是科技与绿色金融加速推进。加大实体经济服务力度，做好“五篇大文章”，打造科技、绿色品牌特色，构建多层次科技金融专营体系，创新绿色金融产品供给。上半年末，华夏银行科技型企业贷款余额3062亿元，较年初增长25.18%。绿色贷款余额4343亿元，较年初增长16.33%。三是重点区域支撑力提升。积极服务区域协同发展，加大京津冀、长三角、粤港澳、成渝经济圈四大区域资源配置力度，深耕主流经济，重点区域贷款投放质效提升。
利润阵痛与风险出清
如果把时间线拉长，会发现2026年的华夏银行不仅仅发生了业绩变化。人事调整和监管处罚，同样值得关注。
今年5月，华夏银行部分分支机构接连收到监管罚单。5月13日，国家金融监督管理总局丽水监管分局披露，华夏银行丽水分行因商票贴现业务贸易背景审核不严、贴现资金回流出票人、流动资金贷款管理不到位，以及高级管理人员未经资格核准实际履职等问题，被罚款95万元。
仅仅几天后，5月22日，华夏银行宁波分行又因授信业务管理不到位、贸易类融资管理不审慎、员工行为管理不到位、代销业务管理不到位，被罚款130万元。
这些罚单金额本身并不算大，但问题涉及授信、贸易融资、员工行为以及代销业务等多个领域。对于银行而言，监管处罚的意义并不只是罚款本身。更值得关注的是，相关问题所涉及的，恰恰是银行资产质量和风险管理的基础环节。
与此同时，华夏银行今年也出现了一系列高管调整。4月28日，华夏银行董事会聘任刘越担任财务负责人，并聘任刘彦雷担任董事会秘书。5月26日，首席合规官杨宏因工作原因辞去首席合规官职务。到了7月21日，执行董事、副行长杨伟因到龄退休离任。
其中，杨宏的离任尤其受到市场关注。从时间上看，首席合规官离任与今年多家分支机构收到监管处罚发生在同一阶段。 不过，华夏银行公告披露的离任原因是“因工作原因”。
将这些变化放在一起观察，可以看到华夏银行正在经历一轮经营、风险管理以及管理层结构的调整。
这也让今年上半年大幅增加拨备的动作，更值得关注。事实上，华夏银行今年面临的并不仅仅是利润问题。过去依靠规模扩张和传统存贷业务获取利润的模式，在低利率环境下正在面临越来越大的压力。
2025年营收下降，今年上半年虽然恢复增长，但净利润继续下降。与此同时，银行还需要面对存量风险化解、合规管理以及新增资产质量等问题。这也是为什么今年上半年华夏银行的拨备计提值得单独观察。如果加大拨备能够推动存量风险加快出清，那么短期利润承压，未必意味着长期经营能力恶化。但如果利润下降之后，资产质量并没有明显改善，那么市场对于风险的担忧仍然会存在。
所以，对于华夏银行来说，今年上半年最值得关注的数字可能并不是93.65亿元的净利润，而是235.99亿元的资产减值损失，以及未来这些风险成本能否换来更好的资产质量。
从2025年的业绩“双降”，到2026年上半年营收恢复增长但利润继续下滑，再到监管处罚和管理层调整，华夏银行正在经历的，已经不只是一次简单的利润波动。
华夏银行需要重新回答的问题是：在规模继续增长的同时，如何控制风险；在利润承压的时候，如何完成存量风险出清；在经营模式变化的过程中，又如何提升管理和合规能力。
毕竟，对于一家银行而言，利润增长固然重要，但最终决定一家银行能走多远的，仍然是资产负债表的质量。
*题图由AI生成
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