新势力有人领跑，有人压力拉满｜半场哨响①

文 / 杨雪健

来源 / 节点Auto

2026年时间过半，随着新势力品牌6月销量相继出炉，各家上半年的表现也到了回顾与总结的关键时间点。那些年初喊出“年销百万辆”目标的品牌，时间过半进度过半了吗？那些发布的旗舰王牌产品，成为爆款了吗？

如果只看数据，主流新势力品牌都给出了不错的表现，但在大盘持续收紧、政策叠加影响下，对于品牌体系力的考验又到了关键节点，谁能挺住，谁能稳住，就有更多胜算进入下一轮淘汰赛。

零跑=领跑

回顾2026年1-6月新势力品牌表现，零跑汽车延续了2025年的表现，已经成为新势力中独一档的存在，依旧跑得又快又稳，领先优势持续扩大。上半年，零跑交出了累计35.6万辆的销量表现，尤其在5月份单月销量突破8万辆之后，6月份又给出了单月交付9.3万辆、同比大涨95%的强势表现。

更重要的是，今年3月零跑发布2025年财报，显示公司2025归母净利润5.4亿元，首次实现全年盈利，成为理想汽车之后中国第二家赚钱的造车新势力。

零跑到底做对了什么？是很多人在思考的问题，《节点Auto》认为，如果只靠性价比，在比亚迪、吉利等传统“豪强”的挤压下，零跑在国内市场很难有持续的增速空间。因此，出口，便是打破内卷的一把利剑。

零跑汽车创始人兼董事长朱江明也多次强调“全球化”对于破内卷的重要性。朱江明认为，第一步要实现中国占60%、海外占40%，如果未来能做到国内40%、海外60%，将是真正全球化的最佳状态。数据显示，上半年，零跑全球累计交付近36万辆中海外出口近10万辆，超过了去年全年出口量，出口占比接近30%，在新势力品牌中处于领先位置。

《节点 Auto》认为，零跑的增长爆发力，是技术实力与战略选择共同叠加出的长期后劲。但同时我们也注意到，零跑汽车给2026年定下年销100万辆的激进目标，上半年完成率不足36%，下半年需要月均10万+，对于零跑来说，这是个不可能完成的任务，还是将带来一个奇迹？

鸿蒙智行，问界主力地位稳固

在零跑之后，是鸿蒙智行联盟，旗下五大品牌半年合计交付24.2万辆。有意思的是，《节点Auto》发现在不少媒体的统计名单中，已经不以鸿蒙智行整体销量作为排名依据，但在榜单中问界依旧凭借单月3万辆的表现可跻身前十，依旧是鸿蒙智行阵中的销量支柱，占比约60%。

值得一提的是，早在2025年底，在鸿蒙智行全面深化战略合作大会上，华为常务董事、产品投资评审委员会主任、终端BG董事长余承东曾在直播中透露，鸿蒙智行2026年核心目标是全年交付100万至130万辆新车，从1-6月销量表现看目标完成率仅18.5%-24.0%，给下半年留下的任务非常艰巨。

但同时，鸿蒙智行中除了问界之外，其他“四界”也在持续发力，推动产品迭代。比如，百万级别的尊界品牌，已经在超豪华汽车市场站稳脚跟；最年轻的尚界品牌，首款车型Z7/Z7T系列上市仅一个月，交付量就突破1万辆，为后续表现带来更多想象空间。

《节点Auto》认为，鸿蒙智行将更多大招留在了下半年，比如智界全新SUV产品智界RX，这是联盟中首款跳出数字序列命名的新车，将于秋季亮相。从产品发布节奏来看，鸿蒙智行阵中各产品线之间磨合得已经越来越好。尽管冲刺年销百万辆显得挑战重重，但鸿蒙智行下半年会有哪些应变措施，值得关注。

理想还可以更理想

2026年5月，理想汽车发布了重磅的全新理想L9 Livis ，打出了自己迈向具身智能下半场的第一张牌，这款车对于销量的影响将在下半年清晰体现。而在旗舰新车还未正式发力的情况下，上半年理想还是交出了累计19.35万辆的成绩单，位居零跑与鸿蒙智行之后，如果只算单品牌，理想则紧随零跑之后排名第二。

但在《节点Auto》看来，这对于曾经的新势力第一来说，这个表现足够稳，但还可以更理想。简单计算可知，理想2026年上半年月均销量为3.2万辆，可以说在零跑之外也是表现最稳定的新势力品牌，即便在一众品牌的销量低谷2月份，理想汽车也仍给出了超2.6万辆的表现。

从理想当前各产品表现看，理想i6已经撑起了理想的半壁江山，成为新的销量支柱，1-2月单月销量在1.6万辆以上，进入3月份后则进一步冲到了单月2万辆以上。对于曾经认为理想不会做纯电的人来说，理想 i6 的表现让所有质疑者彻底打破固有偏见。

而曾经的王牌产品增程产品理想L6则月均销量仍能保持在5000辆以上。虽然这个数据无法与其巅峰时期相比，但在国内市场增程产品热度退潮的情况下有如此表现，仍然可圈可点。根据乘联分会统计数据 2026 年 5 月份增程车的批发销量仅为 9.5 万辆，较去年同期下滑 24.9%，创下了5年以来的最大跌幅。

对理想来说，情况将在下半年变得更理想。尤其是上半年发布的全新一代理想L9，将在下半年正式进入销量发力期，这款车将引领理想旗下产品纯电与增程产品整体跨越到具身智能产品时代。

蔚来，集团作战效果凸显

蔚来也在蔚来、乐道和萤火虫三个品牌的共同努力下，上半年销量达到了19.11万辆，紧随理想之后。更让蔚来高层吃下定心丸的是旗下三个品牌在6月份全部实现正增长，给进入下半年的鏖战开了一个好头。此前不被看好的小众车型萤火虫即将迎来累计交付7万辆。

随着销量稳定，蔚来的亏损也不再成为被外界揪着不放的话题。回顾上半年，《节点Auto》观察到，蔚来在新势力中体现出更为低调、务实的形象，高管对外发表的出圈言论较以往少了很多，但产品的发布节奏则越发成熟、高效。比如，蔚来ES8大五座版将于7月9日正式上市。高端车型的表现，决定着蔚来在财报方面的表现，而中低端产品则能够让蔚来在市场上稳住基盘。

需要指出的是，蔚来虽然整体销量有所提升，但同时是在三个品牌共同发力的基础上，这意味着其运营成本、服务成本相比其他车企仍是更高的，因此在《节点Auto》看来，对于蔚来而言，距离半场开香槟的时间点尚有距离，但蔚来三个子品牌的定位区隔已经成功实现，高中端、个性小车的调性已被市场认可，只要能够稳住当前的节奏不犯低级错误、持续改善内部管理结构，曙光就在前方。

小米，悬念留在下半年

2026年上半年，小米汽车在单月都没有发布具体的销量数字，推算其半年累计销量超过18万辆。但从数据表现看，和对手相比，小米的表现具备极强的竞争力。但和小米汽车自己相比，其声势与增势在2026年上半年都备受阻力。年初，小米汽车给出了全年销售55万辆的目标，从上半年表现看进度条有些迟缓，意味着下半年小米要卖出超过37万辆车，才能完成目标。

小米汽车下半年在增程赛道将开始发力。7月8日，公司官方正式公布了全新产品系列名“SkyNomad”（中文名“澎程”）。这个名字意为“天空，游牧者”，标志着小米正式开始为增程产品造势。

在当前只有SU7和YU7两款产品就能实现18万辆销量的基础上，下半年SkyNomad增程产品表现能够让小米的销量再往前走一步。《节点Auto》大胆猜测，以小米的营销能力，SkyNomad增程新车的发布过程，依然能够再给汽车圈上一堂“营销课”。

当然，上文我们也提到，当今国内车市的增程产品热度走低，对于小米新车的后续表现，也带来了更多不确定性，给小米汽车能否完成全年销量目标蒙上了一层阴影。

小鹏，厚积薄发

和零跑汽车一样，在终端靠性价比产品保量，同时冲击高端产品的小鹏集团，上半年累计交付约16.6万辆，月均交付2.7万辆。回顾上半年表现，小鹏也存在单一车型支撑销量的结构隐忧，小鹏MONA M03单月销量占比接近44%，然而这款车的官方指导价区间为11.98万至15.18万元。

换句话说，小鹏MONA M03表现越好，对小鹏集团来说就越是甜蜜的负担，一方面可以保证销量数字好看，但另一方面对盈利的作用有限。《节点Auto》认为，小鹏的高端车型在终端必须给出更强势的表现，才能够提振品牌力。

旗舰车型小鹏GX，对于小鹏而言是走向物理AI时代的旗舰车型，和全新一代理想L9一样，也是走进下一个时代的敲门砖，但在价格层面，小鹏给出了26.98万至34.98万元的限时指导价，可谓是“降维打击”式策略，这足以让外界感受到小鹏对这款车销量表现的强烈需求。

根据官方数据，小鹏GX上市12小时大定24863辆，这个订单的转化也将在下半年正式显现。《节点Auto》认为，小鹏集团具备厚积薄发的潜力，如果能够在出海方面有进一步提升，品牌也将迎来质变的发生。

总结

从最开始的200多家新势力草莽丛生，到2026年基本稳定为“蔚小理零”小米鸿蒙，《节点Auto》认为，主流新势力格局已基本稳定，零跑得益于与Stellantis的合作在欧洲市场快速打开了局面，成为新势力中断档式的存在。

而后续最有可能率先突围的，或许是小鹏集团。因为小鹏集团和大众汽车集团在中国的合作也在进行之中。如果双方能够将合作拓展至欧洲，那小鹏汽车的确可以大鹏展翅了。只是大众在德国本土面临着更强大的工会阻力，此前传出小鹏拟收购大众的某工厂，就遭到了大众工会负责人的激烈批评。后续双方能否找到最佳的合作路径，值得关注。

理想也已经走在迈向具身智能之路上，处于另一个维度的领跑者，只是这种战略路径的转变，还没能体现到销量层面。

蔚来，更像传统意义上的车企，按照产品线区分高端、中端与个性化品牌，在服务方面保持着自己的温度和水准，成为目前品牌力建设最好的新势力之一。

展望下半年，《节点Auto》认为主流新势力之间的竞争将集中在高端产品的表现方面，综合考验各品牌的品牌力与技术口碑。