文 / 董轩
来源 / 节点财经
资产规模站上9000亿元关口后，广州银行启动新一轮增资扩股，且正在落地途中。
近日，广州官网发布两条采购结果公告，披露其增资扩股项目的中介服务候选人。经过竞争性磋商，北京大成律师事务所、中联国际房地产土地资产评估咨询（广东）有限公司、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）等5家企业入选。
图源：广州银行官网
《节点财经》注意到，广州银行此番增资扩股，旨在补充资本。而在此之前，该行已经进行过七轮增资扩股。
再启增资扩股
公开信息显示，广州银行的前身是1996年成立的广州城市合作银行，2009年正式更名为广州银行，并已发展为目前广东省规模最大的城商行。
回踩广州银行的成长轨迹，堪称一部密集融资的编年史，资本补充是跳不过的“课题”。
根据该行早前披露的招股说明书，自成立以来，除分红送股外，广州银行合计完成七轮增资扩股（含配股）。
其中，2005年至2008年间完成的三轮增资，将总股本由20亿股一举推升至83亿股，为早期跑马圈地奠定了基础。
真正具有里程碑意义的是2018年的百亿级增资。彼时，广州银行合计发行34.74亿股，募资约108.81亿元，成功引入南方电网、南方航空等6家机构投资者。
经过这轮豪气注资，广州银行总股本达到117.76亿股，并保持至今。同时，股权结构得到优化：广州金控直接和间接持有该行42.3%股权，广永国资、南方电网、南航集团分别持股19.71%、16.94%、12.68%。
但不容忽视的是，尽管历经多次增资，广州银行的资本补充压力依然存在。
财报显示，截至2025年三季度末，广州银行核心一级资本充足率降至7.73%，较2024年末的9.1%大幅下滑1.37个百分点；一级资本充足率、资本充足率分别为9.20%、12.65%，较2024年末减少0.80、0.96个百分点。
《节点财经》查阅《商业银行资本管理办法》，按照规定，商业银行核心一级资本充足率不得低于7.5%，广州银行距离监管红线仅剩0.23个百分点的“安全垫”。
与行业均值相比，广州银行的表现亦显黯淡。同期，商业银行核心一级资本充足率平均为10.87%，城商行均值也达9.38%。
为何多轮增资仍难解“资本之渴”？答案隐藏在经营数据的深层逻辑中。
一方面，资产扩张快速消耗资本。拉长视线，2018年—2025年三季度末，广州银行的资产规模由5136亿元壮大至约9121亿元，每一步都需要“真金白银”来铺路。
另一方面，内源性补充能力持续弱化。2021年—2025年，广州银行业绩整体承压，特别是净利润下行，“补血”空间被严重压缩。
而原本寄予厚望的资本市场，也随着IPO申请的终止，化为泡影。该背景下，增资扩股成了这家老牌城商行不得不走的“华山一条路”。
16年上市长跑未果
2025年1月17日，深交所一则公告，为广州银行长达16年的IPO“长跑”画上了句号。因广州银行及其保荐人撤回发行上市申请，深交所决定终止其首次公开发行股票并在主板上市的审核。
这意味着，这家资产规模“准万亿”的广东省最大本土城商行，在历经近5年的排队候场后，最终与A股失之交臂。
图源：深交所官网
据《节点财经》了解，广州银行的上市梦，始于2009年。彼时，刚刚完成更名的广州银行踌躇满志，时任董事长姚建军公开表示：“力争在三年内完成上市”。
然而，这一计划并未如期实现，其上市进程长期停滞不前。
直至2018年增资及股权结构优化完成后，广州银行再次把上市提上日程，并作为重点工作推进。
在广州银行2018年年报中，着重提到，“把握行业发展大势，全面启动A股上市工作，揭开进军资本市场的序幕”；紧接着在2019年年报、2020年的经营计划中，广州银行均将上市“1号工程”放在全行战略的突出位置。
2019年，该行启动IPO保荐机构招标，并在当年10月完成上市辅导备案。2020年6月，广州银行正式向证监会递交上市申请，2023年3月“换道”注册制审核，获得深交所受理。
但受理之后依旧是漫长的等待，期间更是波折不断。2024年3月，因财务资料过期被中止审核；同年8月，因需更换申报会计师再次中止；9月，又因财务资料过期第三次中止。
最终，在2025年1月，广州银行以战略调整为由，主动按下了“终止键”。
值得一提的是，就在撤回IPO申请前两个月，该行刚刚完成“换帅”。2024年11月，出身农行系统“老将”李大龙被任命为广州银行董事长。
新帅上任不足两个月，便迎来撤回IPO申请和增资扩股的重大战略调整，背后的原因引发市场关注。
IPO撤回背后
广州银行此番撤回IPO申请，官方给出的原因是“战略调整”。但在市场分析人士看来，无论是撤回IPO申请，还是增资扩股，其背后的经营压力都不容忽视。
财报显示，2021年至2024年，广州银行归母净利润从41.01亿元逐年减少至10.12亿元，2024年同比降幅高达66.47%；营收也自2023年开始掉头向下，2024年全年营收137.85亿元，较2022年的171.53亿元缩水近20%。
2025年，广州银行仍未扭转颓势，前三季度实现营业收入97.22亿元，同比继续下降9.67%，且未披露其净利润数据。
据媒体报道，截至2025年末，该行资产总额突破9200亿元，并进一步提升到2026年1月末超9300亿元；2025全年净利润同比增长超16%，各项存款余额近5600亿元。
创收创利不尽如意，广州银行的资产质量同样面临考验。
2020年末至2023年末，该行不良贷款率从1.1%攀升至2.05%的高位，虽在2024年末回落至1.84%，但仍高于同期城商行1.76%的平均水平。
图源：企业预警通
从“三年上市”的豪言，到16年长跑后的黯然离场；从IPO募资百亿的憧憬，到重回增资扩股的老路，广州银行的波折，在一定程度上折射出当前中小银行现实困境：一面是沉重的资本补充压力，一面是紧迫的发展转型需求，二者如何兼得？
对于刚刚履新的李大龙而言，能否在资本承压、业绩下滑的双重考验中带领这家老牌城商行突围，是一场真正的硬仗。
*题图由AI生成
节点声明：本内容为作者独立观点，不代表节点财经立场。未经允许不得转载，文中内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。
