文 / 八真
来源 / 节点财经
信用卡迎来了一场前所未有的“寒冬”。
根据央行发布的《2024年支付体系运行总体情况》，截至2024年末，我国信用卡和借贷合一卡在用发卡数量为7.27亿张，较2022年四季度减少8000万张，环比降幅达1.35%；较2023年末减少了约4000万张，同比降幅达5.14%。
这已经是信用卡总量萎缩的第四个年头，2021年、2022年和2023年，该数字分别为8亿张、7.98亿张、7.67亿张。
对比2020年前，人人热衷办卡，处处是清脆的POS机响声和多巴胺爆棚的快感，驱动信用卡一年猛增上亿张的亢奋状态，行业早就不可同日而语。
而在时代迅猛转身的过程中，强如上市股份行中的信用卡龙头——中信银行，也感到越来越吃劲，并具象在年报中。
01 信用卡，发不动也“刷不动”？
2024年（报告期），中信银行信用卡继续着一场“苦旅”：虽然发卡量还在膨胀，但“慢”的势头已逐步显现。
财报显示，截至2024年末，中信银行信用卡累积发卡量达到1.23亿张，比招商银行多出2614.1万张，较上年末攀升6.68%。
计算可以得出，2024年中信银行信用卡的增量为771.7万张，比2023年少发120.1万张。
放宽视线，在近五年中，这一数字仅高于2022年的527.9万张。也意味着，中信银行信用卡业务的获客速度在放缓。
实际上，比起“发不动”的信用卡，“刷不动”才是更要命的。
截至2024年末，中信银行信用卡贷款余额4878.8亿元，同比减少328.1亿元，降幅6.3%。这是该指标自2021年起首次跌破5000亿元大关。
草蛇灰线，伏脉千里，中信银行的答案并不意外。
《节点财经》注意到，于报告期各季度末，中信银行信用卡贷款余额分别为5182.78亿元、5040.91亿元、4985.24亿元、4878.82亿元，呈逐季收缩态势。
背后，是中信银行信用卡更早“崩掉”的交易量，亦折射出用户对“先享受、后付款”消费理念趋于谨慎的态度，以及“花呗”、“借呗”、“白条”等众多第三方支付工具的分流和蚕食。
回溯2021年，该行信用卡交易量为27,801.35亿元，同比增长14.05%。
但好景不长，到2022年，交易量增幅便迅速坠至0.44%，为2.79万亿元，近乎“原地踏步”。
从2023年起，中信银行信用卡交易量开始“倒退”，当年下跌2.73%至2.71万亿元，2024年跌幅进一步拉大到双位数的10.13%，已不足2.5万亿元，也差不多回撤到2020年的水平。
对比同业的招商银行，其2020-2024年的交易量变化分别为9.73%、1.52%、-0.44%和-8.2%，显然后者的曲线更加平滑一些。
信用卡交易量告别活跃，直接波及该业务板块的创收创利能力。
2023年，中信银行实现信用卡业务收入594.21亿元，同比下降0.67%。2024年，降幅继续扩大到5.91%，收入559.10亿元。
相较2022年的598.23亿元，两年时间，信用卡给中信银行贡献的收入锐减近40亿元。这在行业下行周期，影响也会加速放大。
02 不良率整体高位
在交易量和收入持续下滑的同时，中信银行信用卡的资产质量亦不容乐观。
2021年—2024年，该行信用卡不良贷款余额分别为96.5亿元、105.2亿元、131.98亿元、122.37亿元，信用卡不良贷款率分别为1.83%、2.06%、2.53%、2.51%，风险暴露显著提速。
聚焦本期，截至2024年末，其信用卡业务不良贷款余额为122.37亿元，较上年末减少9.61亿元，降幅7.28%；信用卡不良贷款率2.51%，较上年末下降0.03个百分点。
虽然关键指标有改善迹象，但总体而言，中信银行2024年信用卡不良贷款余额占比18.4%，仍属高位“站岗”，不良贷款率也处在较高水平。
财报显示，截至2024年末，中信银行不良贷款率1.16%，比上年末下降0.02 个百分点。由此可见，中信银行信用不良贷款率远远高于公司不良大盘。
再以招商银行为“镜像”，其2021-2024年的信用卡不良率分别为1.65%、1.77%、1.75%、1.75%，走势相对就稳健很多。
在《节点财经》看来，信用卡不良率的上升可能源于多重因素，包括内外部环境复杂多变、居民消费能力滑坡，以及借款人征信不良现象加剧等，但在当前宏观经济持续回暖的背景下，中信银行还要从自身找原因。
值得注意的是，中信银行信用卡中心去年多次收到罚单。
2024年3月，因信用卡资金用途管控不力，现金分期资金实际用于购买理财产品，未有效识别信用卡套现行为，中信银行杭州信用卡分中心被罚30万元。
2024年6月，因监测策略存在缺漏，刷卡资金流入非消费领域，国家金融监督管理总局深圳监管局对中信银行信用卡中心罚款50万元。
站位中长视角，在监管趋严、消费金融违约风险上升的背景下，中信银行信用卡的高不良率问题不仅是其所属条线的隐患，更可能“拖累”整体资产质量。
03 零售业务“失色”
“失色”的信用卡，正冲击中信银行的零售业务。
2024年，中信银行零售业务就录得收入818.21亿元，同比微降2.08%，营收占比40%，缩小近两个百分点。
零售业务的收入端变动不算特别大，但利润端却从顶峰跌入谷底，也在一定程度上打击其多年来践行的“零售第一”战略。
财报显示，2024年，中信银行零售业务的税前利润“断崖式”下挫42.08%。
回拨时间轴，从2021年到2024年，中信银行的零售业务呈现出步步退守的局面，税前利润从227亿元降至159.35亿元，并进一步降至92.3亿元，贡献占比也从34.7%降至21.3%，并进一步降至11.4%。
图源：中信银行财报
对此，中信银行董事长方合英坦言，“零售业务利润从去年开始出现下降也是一个客观事实，主要是零售信贷风险成本增加导致。“
2024年，中信银行零售业务计提的减值损失421.55亿元，较上年增加51.88亿元，占全部计提减值准备的68.98%，这对利润造成较大削弱。
同时，个人不良贷款余额较上年末增加 19.12 亿元至295.8亿元，拉动个人贷款不良率上浮4个基点至1.25%。
“知重负重”，信用卡业务在发卡、交易、收入等方面均遇挑战，叠加不良率高企，不断掣肘零售业务，对中信银行来说，这个“寒冬”确实很冷。何时回暖，也仍是未知数。
*题图由AI生成
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