金融里的很多事情只是概率问题，大家需要识别风险、理解风险，同时做好自己的应对措施和方案。
——荷马国际CEO 叶程坤
荷马国际由叶程坤创办至今，叶程坤先后获得香港大学/北京大学光华管理学院EMBA, 美国硅谷索菲亚大学FMBA， 财富管理创新先锋人物， 全球华人金融大会TCFA特邀嘉宾讲师， 创科1000峰会主席， 阿里巴巴校友组织-北橙会创办人。
3月16日晚，节点财经问道沙龙邀请荷马国际CEO叶程坤做客栏目，围绕话题“硅谷银行破产，上市公司如何保障资金安全”进行畅谈。
01
硅谷银行属小概率事件，
让情绪逐步稳定下来是关键
节点财经：我们可以先聊一聊硅谷银行破产倒闭背后的原因。
叶程坤：无论是从资产端负债端，还是管理水平看，硅谷银行在美国5000家银行里算“优等生”，排名全美前20位。我认为就是被大额挤兑。硅谷银行是一个由超级大客户组成的超级大银行。一天时间就要支出420亿，它账上又没那么多钱。小散户没来得及反应，但大户们存款金额很大反应很快，一下就把硅谷银行的防线冲垮。所以第一个风险是行业过于集中。他们既是客户又是储户，因为他们既把钱存在里面，同时又从硅谷银行做贷款、投融资、借贷等。
其次，美联储的“骚操作”。周四才发生挤兑周一FDIC就入驻，加速了所有人对这件事情的恐慌。FDIC的入驻起了非常大的加速作用。我认为需要美联储或者美国财政部采取更多更有效的措施，来让这件事情造成的恐慌情绪逐渐稳定下来，渡过危机。
节点财经：现在硅谷银行是可以取钱的状态，但可以取钱和不破产是两回事，大家认为风险还会继续蔓延吗？接下来会不会产生一系列的连锁反应？为什么？
叶程坤：硅谷银行倒闭还是个体事件，现在无非让恐慌情绪迅速稳定下来。同时美国的监管机制怎么让节奏慢下来？硅谷银行拥有2000亿的资产、上万亿的管理规模，全球只有17个分支机构，而且主要在硅谷，所以这对美国的影响没有那么大。它主要就是创业科创公司和VC/PE，并没有真正动到美国的核心利益跟价值。长期来看它基本上会逐渐恢复正常，所以影响确实也没有那么大。我相信美国的加息节奏会慢下来，但有可能会继续加，只不过没有之前那么多或猛。这是我对这件事情的判断。
节点财经：硅谷银行倒闭是2008年以来金融危机以来，美国最大的银行倒闭事件，目前仍在发酵过程中，已经波及英国、新加坡、加拿大、韩国等国家，那么硅谷银行倒闭对全球资产的影响有哪些？会不会影响到A股？
叶程坤：这应该是最热闹的一周，周一开始硅谷银行倒闭，周二开始美国四大行的股价都在暴跌。然后瑞信银行的问题，这可能从美国迅速影响到欧洲、东南亚等，对中国肯定也有些影响。我们认为是小概率事件，它目前还没有形成一个排山倒海般的系统性风险。但对于全球客户或相关人士来讲，我觉得对心理上的影响可能会更大、更有冲击力。大家需要慢慢缓下来度过目前现在这种比较紧张、焦虑的状态。所以它是不是产生系统风险不知道，因为很多大事件都是因为小概率事件引起的。
02
和风险“打交道”，
要给自己多系几条“安全带”
节点财经：刚刚一直在聊银行本身，硅谷银行服务科创型的初创企业，作为行业内重要的资本融通银行，我们从企业融资的角度来聊一聊初创企业应该如何应对风险。
叶程坤：我相信主要影响的还是硅谷的初创公司。从这个事件看，如果不是处理及时，确实会影响一大批企业的现金流，包括VC/PE。目前，整个国际国内的形势对于初创企业都一样，大家每天跟风险打交道。疫情刚刚结束，我相信大家都铆着劲准备大干一场，但实际上很多的宏观形势和需求并没有马上到来，所以还需要耐心。公司体量扩张尽量保守一些。至于怎么能防范风险，多增加融资渠道，多一些防风险的机制，给自己多系几条“安全带”。
节点财经：除VC/PE、初创企业外，还有很多上市公司，它也有资金在硅谷银行中，像九安医疗、百济神州等，那对于上市公司来说应该如何配置资产来保障资金的安全？
叶程坤：上市公司我相信有自己的需求跟看法。可以分几个部分，第一，流动性的需求。尽量配置一些流动性好但收益不是特别高，适合长期使用的钱；第二，做一些投资或者并购。在行业相关的一些机构做股权投资或者并购，增加自己的实力，这才能增加上市公司对资产的管理能力以及对未来的抗风险能力。这两件事很多上市公司都在做，但核心问题还是专业的人做专业的事。无论是自己请专业的金融团队来打理，还是委托专业机构打理，专业性和风险的分散能力都非常关键和重要。
03
识别风险、理解风险
节点财经：从自身所处的行业角度来出发，在私人财富管理方面，比如说像家族办公室，应该如何合理有效安全的配置资产？
叶程坤：对家族办公室来说，首先它是目前新兴的一个领域，发展非常快，尤其在中国。胡润最新发布的财务数据显示，中国的财富人群增长非常快，差不多增加了10万人。
首先，家族办公室需要解决一个问题，要想清楚成立家办的目的到底是什么？想清楚才会去做相关工作，家办不光是资产配置，包括家庭、传承教育、身份规划、财务规划以及税务规划等，这全是家办里必须要去面对的事情。而这可能都会涉及到专业领域，即需要专业的人去做相关的事情。
其次，关于资产和资产配置，每个家族都有自己的需求和对风险和资产的理解，大家需求不同对风险的承受能力不同，对资产的理解也不同，最后做出来的方案也不同。此外，家族办公室谁在管，一代和二代的管理体系又不同。从资产配置来讲，首先还是根据自己对风险的理解和承受能力以及对资产配置的需求，做合理的配置方案。无论是从流动性配资产、风险性资产，还是稳健性资产，大家做相应的选择就可以。
再者，家族传承也非常重要。很多资产配置并不一定适合家族办公室，所以这会涉及到很多配置周期的问题，包括区域隔离、资产隔离以及币种隔离等。关于家族办公室可干的事很多，但无论是一代还是二代接班，大家都要提前理解，这样才能更好的做好自己的家族和家族管理。
节点财经：作为一家全球知名的银行，出现这种崩溃性的事件，也给大家都敲响了一些警钟。接下来请大家简单总结一下硅谷银行倒闭给我们哪些启示？
叶程坤：做投资投的不是收益投的是风险，所以对风险的理解是所有人都需要去学习的事情，大家千万不要惊讶，银行也是可以倒闭的，任何金融机构都可以倒闭。金融里其实很多事情只是概率问题，就是概率多高。大家需要识别风险、理解风险，同时需要做好自己的应对措施和方案。
怎么去分散配置你的资产？根据周期也好、资产类别也好去做好配置，才能对抗不断产生的各种风险和黑天鹅事件，让大家在生意上或家庭管理上游刃有余。每个人都要学会和做好，最终最终实现自己选择的自由。
节点财经：谢谢叶总的总结，银行也会倒闭，所以我们要识别风险，理解风险。感谢各位。
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