文 / 潮汐君
10月23日晚间，苏州银行（002966.SZ）率先公布了2023年前三季度业绩。
报告期内，该行实现营收91.88亿元，同比增长1.81%；实现归母净利润37.62亿元，同比增长21.36%；截至9月末，资产总额 5,835.10 亿元，同比增长11.24%。
虽然营收、净利润、资产均向上拔高，但资本市场并没有给出“好脸色”。次日（24日），苏州银行股价低开低走，盘中一度大跌近4个点，领跌银行板块，最终报收6.33元/股，创近一年新低。
利润跳涨背后？
苏州银行成立于2004年12月，是由东吴农村商业银行改制而来的城市商业银行，2019年8月在深圳证券交易所挂牌上市。
对区域性银行而言，很大程度上要靠山吃山，靠水吃水，所生长的土壤，比如企业多寡，业态丰富度，产业链深度、长度、人口红利等，往往决定其收成的丰歉。
苏州银行盘踞苏州，天然占据优渥的地理环境，苏州市GDP常年位居江苏省内第一，名列全国前茅，2022年苏州市GDP总量约2.4万亿元，仅次于上海、北京、深圳、重庆和广州，加之体量小，决策机制灵活，都为其最近两年的快速发展注入能量。
财报显示，2021年、2022年，苏州银行的归母净利润同比增速分别达到20.8%、26.1%，创利能力位居行业前部。
但在另一边，苏州银行的业绩呈现出“不增收却增利”的复杂局面，其创收能力相对乏力，2021年、2022营收同比增速分别只有4.49%、8.62%，甚至不及2020年的9.97%。
进入2023年后，苏州银行营收乏力的态势依然如故。就单三季度，实现营收仅29.2亿元，同比下滑4.96%，而2022年Q3为同比增长18.85%；实现归母净利润11.04亿元，同比增长22.19%。
图源：苏州银行财报
究其原因，苏州银行的非息收入表现偏弱。
在宏观经济缓步慢行，净息差持续收窄的背景下，银行通过放贷和付息的传统赚钱模式正越来越难堪“引擎”重任，取而代之的是投资业务收入、中间业务收入和手续费收入等非息收入的贡献度逐年攀升。
但具体到苏州银行身上，2023年前三季度，非息收入27.95亿元，同比变化幅度为-2.8%。其中，第三季度同比负增11.6%，相较中期增速1.14%，滑坡速度显著加快。
再者，息差下行对于净利息收入也造成了一定的冲击，其前三季度净息差1.71%，环比中报下降3个基点，但同比下降14个基点，降幅扩大拖累利息净收入增速环比下降3.3%至4%。
那么，苏州银行又是如何斩获净利润高涨的呢？
从数据来看，有两个抓手。
一是吃高拨备覆盖率的“存粮”，该指标由2022年前三季度的532.5%降至本期的524.13%，释放出一部分利润。
值得注意的是，2019年9月，财政部发布《金融企业财务规则（征求意见稿）》，针对贷款损失准备计提方面提出的规定：“以银行业金融机构为例，监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%，对于超过监管要求2倍以上，应视为存在隐藏利润的倾向，要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配”。
二是信用减值损失。2023年前三季度，苏州银行计提信用减值损失13.24亿元，同比2022年前三季度的21.34亿元减少8.1亿元，降幅高达37.97%，这一降幅远超贷款不良率下降幅度，难免有调节利润嫌疑。
还有哪些看点？
一般来说，解读金融类机构的财报，必然少不了不良贷款率，这是评价资产质量、内控和合规能力的关键指标。
若拿苏州银行VS北京银行、上海银行等同业对手，前者对不良的控制可圈可点。
2023年前三季度，苏州银行通过不断厚培集团一体化风险管理能力，加快提升数字化风控水平，牢筑“三道防线”等措施，驱动不良贷款率同比下降0.04%至0.84%，较中期下降0.02%。
拉长时间轴，2010-2014 年，在“四年翻倍”目标下，苏州银行规模快速膨胀，但粗放式的经营也带来了风险的积累，2014-2016 年，其不良风险集中爆发，2016 年末不良率已达到1.49%。
2018 年开始，苏州银行大幅收紧不良认定标准，叠加加大不良处置力度，最近五年，苏州银行的不良贷款率呈稳健回落趋势，从2018年的1.68%降至2022年的0.88%。
不过，截至2023年9月末，苏州银行的关注类贷款24.26亿元，比上年末增加5.56亿元，占发放贷款和垫款总额的0.84%，比上年末扩大0.09个百分点；关注类贷款迁徙率从12.79%上扬到14.04%。
迁徙率和各银行口径的松紧程度有关，通常情况下，不良率与关注类贷款迁徙率的变化应该是正相关。换句话说，关注类贷款是最有可能转化为不良贷款的，这意味着苏州银行不良贷款存在继续扩大的潜在风险，后续资产质量或承压。
潮汐榜注意到，今年9月，苏州银行无锡分行因员工行为管理不到位、项目贷款管理不到位，被国家金融监督管理总局无锡监管分局处罚款75万元。
此外，苏州银行的对公贷款也是一大看点。
截至9月末，苏州银行发放贷款和垫款总额2771.79亿元，较上年末增长了15.73%。其中，公司贷款和垫款为1912.46亿元，较上年末大增19.43%；而个人贷款和垫款为981.24亿元，仅较上年末时增长了8.42%。
不难看出，立足苏州这颗璀璨的工业明珠，辐射“贵精、藏富于民”的江苏省，在房地产收缩，让利实体的处境中，苏州银行作为本土唯一的法人上市银行，确实拥有不可多得的资源禀赋，并体现为扎实的对公基础。
总的来说，苏州银行的这份三季度，有槽点也有亮点，但结合资本市场的反馈，如何破局营收增长，仍然是亟待解决的问题。
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